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2023年认购规模缩水超三成,上市公司理财“变奏”

2024-01-14
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上市公司理财热度继续下降。第一财经记者获悉,近日,十余家A股上市公司调降2024年理财产品认购规模,包括各类存款、理财、信托、逆回购、基金专户等。

事实上,2023年就已出现上市公司理财规模缩水现象,全年理财产品认购规模缩水超三成。业内人士称,市场波动下理财产品收益差,上市公司更愿意将资金投至主营业务,确保长期稳定发展。

上市公司理财降至5年“冰点”

2023年,资本市场波动和利率调降环境下,A股上市公司购买理财产品的“风潮”不再。记者据Wind数据统计,全年共有1152家上市公司持有理财产品,较前一年减少了296家,这一数字在2019年~2022年分别是1191家、1268家、1436家、1448家。

与此同时,上市公司理财产品认购规模也相应下滑。据Wind数据统计,2023年A股上市公司理财产品合计认购规模为9878亿元,较前一年缩水了34%,2019年至2022年,对应的合计认购规模分别为1.47万亿元、1.47万亿元、1.43万亿元、1.50万亿元。2023年堪称近5年“冰点”。

从具体产品类型来看,各类产品的配置力度均减弱。其中结构性存款减少额度为3200亿元,居于首位;紧随其后的是银行理财产品,减少904.54亿元。从规模下降的幅度来看,存款类产品及银行理财类产品认购额度降幅最大,其中存款、定期存款、结构性存款认购金额下降超30%,通知性存款降幅近60%;银行理财产品认购金额“腰斩”,下降幅度为52.60%。

某国有行对公业务经理对记者称,去年受到利率变化和市场环境的影响,尤其是存款和结构性存款产品的利率一降再降,累计调降后存款利率相差将近1个百分点,相较2022年而言企业购买此类产品的热情降低。

2023年全年商业银行存款利率“三连降”,三个月、半年、一年、两年、三年、五年期定期存款产品利率均有不同幅度调降,而在银行息差压力仍存的今年,存款利率或有可能继续走低。“今年以来也没有见到较大起色。”前述银行经理说,整体利率还有可能下行的环境下,存款产品的收益率自然而然也会走低,从而影响客户(上市公司)对存款产品的认购热情。

“上市公司闲置资金理财,更倾向于购买稳定性较高的产品。”融360数字科技研究院分析师刘银平分析称,近两年投资理财市场环境不佳,尤其是银行理财产品转向净值化后,产品收益具有一定波动性,且在2022年的破净潮阴霾笼罩之下,机构投资者在理财产品配置上更为谨慎。

不过,记者注意到,即便在结构性存款认购金额大幅下降的情况下,2023年其在上市公司持有的理财产品中仍占比67.16%,较2022年的66.16%走高了1个百分点,远远超出居于其后的银行理财产品8.25%的持有规模占比。

理财规模仍在缩水

记者注意到,从去年年底开始,十余家上市公司发布2024年年度委托理财计划,金额较2023年有所调降。

新奥股份在2024年相关委托理财额度预计公告中称,公司拟在不影响正常经营资金需求及确保资金安全的前提下,使用临时闲置自有资金购买银行及非银行金融机构理财产品,并将年度委托理财单日最高余额上限设为45亿元。而在2023年的公告中,这一数字为53亿元。

无独有偶,蓝帆医疗称,2024年度购买理财产品累计总金额不超过3.7亿元,2023年为5.15亿元;云南能投称,2024年计划使用不超10亿元暂时闲置募集资金进行现金管理,相较于此前的18亿元减少了8亿元;创新新材更是将2023年单日最高余额上限由50亿元调降至2024年的20亿元。

焦作万方、创维数字、漫步者、瑞达科技、保税科技等多家公司则称,计划2024年使用闲置资金购买理财产品的规模与前一年保持一致。

多位接受记者采访的上市公司证券部工作人员表示,公司日常理财业务均在保障资金流动性的前提下,根据当期的资金使用情况阶段性地做部分闲置资金的短期银行理财,有利于提高公司收益。“当前市场环境较为波动,预留一部分现金流以保障主业的生产经营。”某A股上市公司证券部工作人员称,无论是购买理财产品还是投向公司的主营业务,调降理财计划的资金规模也是基于公司长期发展的考虑,以期增厚公司效益。

金乐函数分析师廖鹤凯认为,上市公司当前对理财产品配置下降主要基于两个因素的考量,一是确保现金流充裕,二是固收类理财收益率持续走低,且短期内趋势难以逆转。在进一步下行趋势下,上市公司现金管理会有更多可替代的方向去做选择。

他认为,当前上市企业进行闲置资金的现金管理整体趋于保守,以投资对象的稳定性为优先考虑因素,这一态势在部分业务风险暴露、投资市场形势不是很明朗的情况下还会持续较长时间,符合市场预期。


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